科技低位补涨如期展开 资金依旧偏好趋势标的

【午盘回顾】
早盘指数窄幅震荡，市场涨跌参半，盘面上市场攻防两极分化较大，短线情绪依旧偏弱跌停不在少数，苏州高新、泰慕士等人气连板股跌停，好在更多的跌停股主要是业绩问题，没有对情绪端造成更大的打击。板块方面受美股刺激科技再度集体走强，半导体芯片、先进封装、晶圆代工等相对低位方向涨幅居前，并带动PCB、CPO、光模块等算力方向走高。临近午盘受OpenA做手机消息刺激消费电子有所异动，受益标的基本上和果链重合，另外午后关注是否会传导到端侧A，如SoC芯片及智能模组等方向。整体来说科技目前处于一个偏补涨的状态。华为超节点周末发酵下早盘资金有所兑现，但产业趋势未变，等清完短线浮筹之后大概率会走出强趋势，而短线资金偏少的标的基本没受影响，还是关注交换机芯片及交换机、连接器三个细分为主。防御方向集体走弱，之前活跃都是被动承接科技的分流资金。值得注意的是市场并没有出现一个新的过渡性方向，所以低位科技应该是后市资金主要的焦点，有点类似于去年9月-10期间以半导体设备为首的二线科技补涨。等这个补涨过后再看市场风格市场会有切换，去年资金是以福建板块为切入口就此开启了轰轰烈烈的情绪炒作，到时候看资金会怎么演绎，如果没有风格切换也很正常，近年来投机风格的出现频率是越来越低了。

【重点公司跟踪】
锐捷网络:锐捷网络是国内以太网交换机、数据中心交换机市场的头部厂商，其A智算中心网络方案已广泛应用于中国移动、阿里、字节、百度、腾讯等客户的A训练和推理场景。在国产超节点架构加速渗透的背景下，公司凭借以太网互联的技术积累，于去年9月0DCC大会率先推出ETH128超节点产品(计算节点+交换节点)，已在2家GPU厂商完成适配测试并通过点亮测试。同时公司在光互联前沿技术上同步发力，达到行业领先水平。随着网络架构从三层Fat-Tree向超节点演进，对高速交换机的需求大幅增加，公司预计2026年800G产品将继续放量，而TH6芯片方案预计2026年下半年至2027年成为重要部署品类。