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泛红利资产或是业绩期确定性首选
2024-03-26 人已围观
泛红利资产或是业绩期确定性首选 周五离岸人民币下跌0.75%后,市场连续2日调整,风险偏好快速修复之后进入盘整期。当前经济验证成为后续行情研判关键,财通策略认为当前整体好于
泛红利资产或是业绩期确定性首选
周五离岸人民币下跌0.75%后,市场连续2日调整,风险偏好快速修复之后进入盘整期。当前经济验证成为后续行情研判关键,财通策略认为当前整体好于去年,最乐观情形是5月前后中美欧制造业PMI全部上行至50以上,全球温和复苏叠加美联储降息。但基本面可能要到4月后更清晰。
在经济验证等待期+年报季,存在温和回调可能(类似16年);考虑本轮上涨较快,或有部分踏空资金,提示把握本轮布局机会。后续如果调整幅度深/浅、调整时间就短/长。
何时再启动?参照16年经验,行情缓慢攀升,经济预期明确驱动行情启动+经济完全验证驱动风格切换。
因此当前年报季+景气验证期,市场更关注确定性机会。风格角度参考16年,景气验证后或逐步转向大盘,当前可提前布局。具体方向看,关注2条高确定性方向:
1)泛红利资产胜率赔率兼具,或为长期主线:食饮、传统医药、银行等相关中业绩确定性强+地位稳定龙头,赔率端,当前估值性价比仍然较好,股息率相对债券也仍然较高,胜率端,未来分红有望进一步提升。
2)制造成长政策/出海受益+业绩高增长,值得重视:汽车、电新、消费电子、医药成长相关,特别自21年高点以来跌幅较多但业绩仍然较好的龙头。
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